나이키 위협하는 스프레이로 뿌리는 신발 온홀딩(ONON)

지금은 무슨 시간?!

경제 탐구 시간!

 

 

 

1. 2025년 4분기 실적: 기대를 뛰어넘는 질적 성장

온홀딩은 2025년 4분기에 시장의 예상을 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 기록했습니다.

 

매출액:

743.8백만 스위스 프랑(CHF) (전년 대비 +22.6%, 고정환율 기준 +30.6%)

 

매출총이익률(GPM):

63.9% (기존 추정치 62.5%를 크게 상회하며 역대급 수익성 기록)

 

조정 EBITDA:

131.0백만 CHF (컨센서스 115.1백만 CHF 대비 약 14% 상회)

 

특히 아시아태평양(APAC) 지역 매출이 전년 대비 70.7% 급증하며 폭발적인 성장세를 보였습니다.

2. 핵심 데이터 시각화 

3. 2026년 주가 상승을 이끌 '3대 성장 동력'

① 'Sprayed in Korea': 라이트스프레이(LightSpray) 혁명

가장 주목할 점은 한국 부산에 신규 구축된 라이트스프레이 자동화 설비입니다.

로봇 팔이 3분 만에 신발 갑피를 뿌려서 제작하는 이 혁신 기술은 기존 대비 생산 능력을 30배 확대시켰습니다.

2026년 3월 5일, 이 기술이 적용된 Cloudmonster 3 Hyper가 북미를 시작으로 글로벌 출시됩니다.

 

② 브랜드 인지도 및 카테고리 확장

현재 온홀딩의 글로벌 브랜드 인지도는 약 30% 수준으로 여전히 상승 여력이 큽니다.

신발뿐만 아니라 의류(Apparel) 부문 매출이 38.3% 성장하며 토탈 라이프스타일 브랜드로 진화하고 있습니다.

 

③ 보수적인 가이던스, 상향 가능성 농후

현재 회사가 제시한 2026년 가이던스는 환율 변동성과 관세 리스크를 최악의 시나리오로 가정해 매우 보수적으로 책정되었습니다.

실제 수요가 공급을 상회하고 있어, 분기별 실적 발표 시 가이던스가 상향될 가능성이 매우 높습니다.

4. 최신 뉴스 업데이트 (2026년 3월 기준)

Zacks 'Strong Buy' 등급 획득: 온홀딩은 최근 수익 추정치의 지속적인 상향 조정으로 Zacks Rank #1(Strong Buy) 등급을 유지하며 강력한 모멘텀을 입증했습니다.

 

 

 

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