제2의 스페이스X, 로켓랩 수주 잔고만 3조 원 돌파! 서학개미들 줄서서 매수하는 이유

로켓랩(RKLB) 주가 110달러 가나? 22억 달러 수주 잔고의 실체

최근 서학개미들 사이에서 가장 뜨거운 종목을 꼽으라면 단연 로켓랩(Rocket Lab, RKLB)입니다.

2026년 1분기 성적표는 그야말로 압도적이었습니다.

단순히 로켓을 쏘는 회사가 아니라, 위성을 만들고 통신 장비까지 직접 제조하는 우주판 애플로 진화하고 있기 때문입니다.

 

무슨 시간?!

경제 탐구 시간!

 

 

 

1. 로켓랩(RKLB) 기업 개요 및 1분기 실적 요약

로켓랩(Rocket Lab, RKLB)은 단순한 발사 서비스를 넘어 위성 부품 제조, 위성 플랫폼(Photon), 궤도 운영 솔루션까지 제공하는 엔드 투 엔드(end-to-end) 우주 기업입니다.

2018년 첫 궤도 진입 성공 이후 현재까지 54회 이상의 발사를 수행하며 상업 및 국가안보 분야에서 강력한 입지를 다지고 있습니다.

 

2. 로켓랩 주식 및 재무 기본 데이터 (2026년 5월 기준)

1분기 실적 하이라이트 (Beat & Raise)

1분기 매출은 시장 기대치인 1억 8,960만 달러를 크게 상회하는 2억 달러를 기록하며 분기 사상 최대치를 경신했습니다.

조정 EBITDA 적자 또한 가이던스 대비 큰 폭으로 축소된 -1,180만 달러를 기록하며 수익성 개선세를 증명했습니다.

 

3. 부문별 상세 분석: Launch(발사) 및 Space Systems

<Launch 부문: 독보적인 전용 발사 경쟁력>

• Electron 및 HASTE 수요 강세: 발사 횟수가 전년 대비 1건 감소했음에도 불구하고, ASP(평균판매단가) 상승과 HASTE(극초음속 테스트 발사) 미션의 장기 매출 인식 효과로 성장세를 유지했습니다.
• ASP 상승: 현재 Electron의 ASP는 900만 달러 이상을 유지하고 있으며, 수주잔고 기반으로 향후 더욱 상승할 전망입니다.
• 미국 국방부(DoD)와의 협력: 최근 MACH-TB 2.0 프로그램 내 HASTE 20회 일괄 계약(약 1.9억 달러 규모)을 체결하며 국가안보 사업을 확고히 했습니다.

<Space Systems 부문: 위성 제조 및 솔루션의 회복>

• SDA 프로그램 정상화: 4분기의 일시적 매출 인식 정체 구간에서 벗어나 전분기 대비 32% 성장했습니다.
• 주요 프로젝트 기여: SDA-beta 프로그램의 본격 양산 전환과 T3TRK 프로젝트의 기여가 시작되며 매출 및 수익성 개선을 견인하고 있습니다.
• 신규 수주: Raytheon과 협력하여 미 국방부의 우주기반 요격체계(SBI) 프로그램 지원 기업으로 선정되는 성과를 거두었습니다.

 

4. 미래 성장 동력: Neutron 개발 및 전략적 M&A

<차세대 중형 로켓 Neutron 업데이트>

로켓랩은 2026년 말 첫 발사를 목표로 Neutron 개발을 순조롭게 진행 중입니다.

1단 탱크 테스트 실패 이후 설계 개선과 구조 보강을 마쳤으며, 현재는 구조적 안정성에 대한 자신감이 매우 높은 상태입니다. 특히 AFP(자동 섬유 배치) 설비를 가동하여 비행용 부품 생산에 속도를 내고 있습니다.

 

<핵심 기술 내재화를 위한 전략적 인수>

Mynaric 인수 ($1.55억 규모): 위성 간 레이저 광통신(OISL) 기술을 확보했습니다. 이를 통해 SDA 관련 13억 달러 규모 계약의 핵심 공급망을 내재화하고 유럽 시장 진출 거점을 마련했습니다.

 

Motiv Space Systems 인수: 화성 탐사로 검증된 우주 로보틱스 및 정밀 메커니즘 기술을 확보했습니다. 이는 위성 생산 확대 과정에서 병목 현상이었던 부품 공급 문제를 해결하고 수직계열화를 완성하는 중요한 단계입니다.

 

 

리포트 원본(한글로 번역된) 유튜브 채널 게시물에 올려두었습니다.

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